Guia para iniciantes em negociação de opções

Guia do iniciante para futuros de negociação.
Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes - um comprador e um vendedor - para comprar ou vender um ativo em uma data e preço futuros específicos. Cada contrato de futuros representa uma quantia específica de um determinado título ou mercadoria. O contrato de futuros de commodities mais negociado, por exemplo, é o petróleo bruto, que tem uma unidade contratada de 1.000 barris. Cada contrato futuro de milho, por outro lado, representa 5.000 bushels - ou cerca de 127 toneladas de milho.
[Os contratos de futuros são semelhantes em muitos aspectos aos contratos de opções em termos de sua utilidade ao cobrir ou especular. Se você estiver interessado em aprender mais sobre a troca de opções, o curso Opções para iniciantes da Investopedia inclui mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo apresentando tudo, desde usar opções de venda como seguro até estratégias complexas como spreads, estrangulações e straddles . ]
Contratos futuros foram originalmente projetados para permitir que os agricultores se protegessem contra mudanças nos preços de suas safras entre o plantio e quando poderiam ser colhidas e levadas ao mercado. Embora produtores (por exemplo, agricultores) e usuários finais continuem usando futuros para se proteger contra riscos, investidores e traders de todos os tipos usam contratos futuros para fins de especulação - lucrar apostando na direção em que o ativo se moverá. (Para mais, veja Qual é a diferença entre cobertura e especulação?)
Enquanto os primeiros contratos futuros se concentravam em commodities agrícolas como gado e grãos, o mercado agora inclui contratos ligados a uma ampla variedade de ativos, incluindo metais preciosos (ouro), metais industriais (alumínio), energia (petróleo), títulos (títulos do Tesouro). ) e stocks (S & amp; P 500). Esses contratos são padronizados e são negociados em bolsas de futuros em todo o mundo, incluindo o Chicago Mercantile Exchange (CME) e o Intercontinental Exchange (ICE) nos EUA (para mais informações, consulte Como funcionam os contratos futuros?)
Este tutorial fornece uma visão geral do mercado futuro, incluindo uma discussão sobre como os futuros funcionam, como eles diferem de outros instrumentos financeiros e como entender os benefícios e as desvantagens da alavancagem. Ele também aborda considerações importantes, como avaliar futuros e um exemplo básico de uma negociação de futuros - analisando passo a passo a seleção de instrumentos, análise de mercado e execução de transações. Se você está considerando negociar nos mercados futuros, é importante que você entenda como o mercado funciona. Aqui está uma introdução rápida para ajudar você a começar.

Guia para principiantes sobre negociação de opções
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Guia para Iniciantes em Opções.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente (uma ação ou índice) a um preço específico em ou antes de uma determinada data.
Uma opção é um derivado. Isto é, seu valor é derivado de outra coisa. No caso de uma opção de ações, seu valor é baseado no estoque subjacente (patrimônio líquido). No caso de uma opção de índice, seu valor é baseado no índice subjacente (patrimônio líquido).
· As Opções Listadas são títulos, assim como ações.
· As opções são negociadas como ações, com compradores fazendo ofertas e vendedores fazendo ofertas.
· Opções são ativamente negociadas em um mercado listado, assim como ações. Eles podem ser comprados e vendidos como qualquer outra segurança.
· As opções são derivadas, ao contrário das ações (ou seja, as opções derivam seu valor de outra coisa, a garantia subjacente).
· Opções têm datas de vencimento, enquanto ações não.
· Não há um número fixo de opções, pois existem ações disponíveis.
· Os acionistas têm uma participação na empresa, com direito a voto e dividendos. Opções não transmitem tais direitos.
Algumas pessoas permanecem confusas com as opções. A verdade é que a maioria das pessoas usa as opções há algum tempo, porque a opção por opções está embutida em tudo, desde hipotecas até seguro de automóveis. No mundo das opções listadas, no entanto, sua existência é muito mais clara.
Tipos de expiração.
Existem dois tipos diferentes de opções em relação à expiração. Existe uma opção de estilo europeu e uma opção de estilo americano. A opção de estilo europeu não pode ser exercida até a data de expiração. Uma vez que um investidor tenha comprado a opção, ela deve ser mantida até o vencimento. Uma opção de estilo americano pode ser exercida a qualquer momento após a compra. Hoje, a maioria das opções de ações que são negociadas são opções de estilo americano. E muitas opções de índice são do estilo americano. No entanto, existem muitas opções de índice que são opções de estilo europeu. Um investidor deve estar ciente disso ao considerar a compra de uma opção de índice.
Uma opção Premium é o preço da opção. É o preço que você paga para comprar a opção. Por exemplo, um XYZ May 30 Call (assim, é uma opção para comprar ações da empresa XYZ) pode ter um prêmio de opção de Rs.2.
O Preço de Exercício (ou Exercício) é o preço pelo qual o título subjacente (neste caso, XYZ) pode ser comprado ou vendido conforme especificado no contrato de opção.
A Data de Expiração é o dia em que a opção não é mais válida e deixa de existir. A data de vencimento de todas as opções de ações listadas nos EUA é a terceira sexta-feira do mês (exceto quando cai em um feriado e, nesse caso, na quinta-feira).
As pessoas que compram opções têm direito, e isso é o direito de exercitar.
Quando um detentor de opções opta por exercer uma opção, um processo começa a encontrar um escritor com o mesmo tipo de opção (ou seja, classe, preço de exercício e tipo de opção). Uma vez encontrado, esse escritor pode ser atribuído.
Existem dois tipos de opções - ligar e colocar. Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente. A put dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o instrumento subjacente.
O preço predeterminado sobre o qual o comprador e o vendedor de uma opção concordaram é o preço de exercício, também chamado preço de exercício ou preço de greve. Cada opção em um instrumento subjacente deve ter vários preços de exercício.
Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é maior que o preço de exercício.
Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é inferior ao preço de exercício.
Opção de compra - o preço do instrumento subjacente é menor que o preço de exercício.
Opção de venda - o preço do instrumento subjacente é superior ao preço de exercício.
O preço subjacente é equivalente ao preço de exercício.
Opções têm vidas finitas. O dia de vencimento da opção é o último dia em que o proprietário da opção pode exercer a opção. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento antes da data de vencimento, a critério do proprietário.
Uma classe de opções é todas as opções e chamadas em um determinado instrumento subjacente. O que uma opção dá a uma pessoa o direito de comprar ou vender é o instrumento subjacente. No caso de opções de índice, o subjacente deve ser um índice como o índice Sensitive (Sensex) ou S & P CNX NIFTY ou ações individuais.
Uma opção pode ser obtida de três maneiras: compra ou venda de fechamento, abandono e exercício. Compra e venda de opções são os métodos mais comuns de luidation. Uma opção dá o direito de comprar ou vender um instrumento subjacente a um preço fixo.
Os preços das opções são definidos pelas negociações entre compradores e vendedores. Os preços das opções são influenciados principalmente pelas expectativas de preços futuros dos compradores e vendedores e pela relação do preço da opção com o preço do instrumento.
O valor de tempo de uma opção é o valor que o prêmio excede o valor intrínseco. Valor do tempo = Prêmio da opção - valor intrínseco.

6 grandes estratégias de opções para iniciantes.
Os rookies de opções estão sempre ansiosos para começar a negociar - ansiosos demais. É importante ter uma base sólida para ter certeza de que você entende como as opções funcionam e como elas podem ajudar você a atingir suas metas - antes de negociar.
Aqui está uma lista dos meus métodos favoritos. Nota: esta lista contém estratégias fáceis de aprender e entender. Cada um é menos arriscado do que possuir ações. A maioria envolve risco limitado. Para investidores que não estão familiarizados com o jargão de opções, leia nossos termos de opções de iniciantes e termos de termos de opções intermediárias.
1. Escrita de chamada coberta. Usando ações que você já possui (ou comprar novas ações), você vende a alguém uma opção de compra que concede ao comprador o direito de comprar sua ação a um preço específico. Isso limita o potencial de lucro. Você recebe um prêmio em dinheiro que é seu, não importa o que aconteça. Esse dinheiro reduz seu custo. Assim, se o preço da ação cair, você poderá incorrer em uma perda, mas estará melhor do que se simplesmente possuísse as ações.
Exemplo: Compre 100 ações da IBM.
Vender uma chamada do IBM Jan 110.
2. Dinheiro-protegido posto nu escrevendo. Venda uma opção de venda sobre um estoque que você deseja possuir, escolhendo um preço de exercício que represente o preço que você está disposto a pagar pelo estoque. Você recebe um prêmio em dinheiro em troca de aceitar uma obrigação de comprar ações pagando o preço de exercício. Você não pode comprar o estoque, mas, se não o fizer, manterá o prêmio como um prêmio de consolação. Se você mantiver dinheiro suficiente em sua conta de corretagem para comprar as ações (se o proprietário da opção de venda exercer a opção de venda), você será considerado "garantido em dinheiro".
Exemplo: vender um AMZN Jul 50 put; manter $ 5.000 em conta.
3. Colarinho Um colar é uma posição de chamada coberta, com a adição de uma put. A put atua como uma apólice de seguro e limita as perdas a um valor mínimo (mas ajustável). Os lucros também são limitados, mas os investidores conservadores consideram que é um bom compromisso limitar os lucros em troca de perdas limitadas.
Exemplo: Compre 100 ações da IBM.
Vender uma chamada do IBM Jan 110.
Compre um IBM Jan 95 put.
4. spread de crédito. A compra de uma opção de compra e a venda de outra. Ou a compra de uma opção de venda e a venda de outra. Ambas as opções têm a mesma expiração. É chamado de spread de crédito porque o investidor recolhe dinheiro para o negócio. Assim, a opção mais cara é vendida, e uma opção mais barata, mais barata, é comprada. Esta estratégia tem um viés de mercado (spread de call é bearish e spread de spread é bullish) com lucros limitados e perdas limitadas.
Exemplo: Compre 5 chamadas do JNJ Jul 60.
Vender 5 chamadas JNJ Jul 55.
ou Compre 5 SPY Apr 78 puts.
Vender 5 SPY Apr 80 coloca.
5. condor de ferro. Uma posição que consiste em um spread de crédito de chamada e um spread de crédito de venda. Mais uma vez, ganhos e perdas são limitados.
Exemplo: Compre 2 chamadas do SPX em maio de 880.
Vender 2 chamadas SPX maio 860.
e compre 2 SPX maio 740 coloca.
Vender 2 SPX maio 760 coloca.
6. Diagonal (ou diagonal dupla) espalhar. Estes são spreads nos quais as opções têm diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.
1. A opção comprada expira depois da opção vendida.
2. A opção comprada está mais fora do dinheiro do que a opção vendida.
Exemplo: Compre 7 chamadas XOM Nov 80.
Vender 7 XOM Oct 75 chamadas Este é um spread diagonal.
Ou compre 7 XOM Nov 60 puts.
Vender 7 XOM Out 65 puts Este é um spread diagonal.
Se você possui as duas posições ao mesmo tempo, é um spread diagonal duplo.
Note que comprar chamadas e / ou puts NÃO está nesta lista, apesar do fato de que a maioria dos novatos começa sua carreira de negociação de opções adotando essa estratégia. É verdade que é divertido comprar uma opção e tratá-la como um bilhete de mini-loteria. Mas isso é jogo de azar. A probabilidade de ganhar dinheiro consistentemente ao comprar opções é pequena, e não posso recomendar essa estratégia.
Mark Wolfinger é um veterano de 20 anos na CBOE e é o autor do blog Options for Rookies Premium. Ele também é o autor do livro, The Rookie's Guide to Options.

Um guia de estratégias de negociação de opções para iniciantes.
As opções são contratos de derivativos condicionais que permitem que os compradores dos contratos e os detentores de opções comprem ou vendam uma garantia a um preço escolhido. Os compradores de opção são cobrados um montante chamado "premium" pelos vendedores por tal direito. Se os preços de mercado forem desfavoráveis ​​aos detentores de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não sejam superiores ao prêmio. Em contraste, os vendedores de opções, como os escritores de opções, assumem um risco maior do que os compradores de opções, e é por isso que eles exigem esse prêmio.
As opções são divididas em opções "call" e "put". Uma opção de compra é quando o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é quando o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado.
Por que as opções de negociação, em vez de um ativo direto?
Existem algumas vantagens nas opções de negociação. O Conselho de Opções de Câmbio de Chicago (CBOE) é a maior bolsa desse tipo no mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. Os operadores podem construir estratégias de opções que variam desde simples, geralmente com uma única opção, até estratégias muito complexas, que envolvem múltiplas posições de opções simultâneas.
[As opções permitem estratégias de negociação simples e mais complexas que podem levar a retornos impressionantes. Este artigo lhe dará um resumo de algumas estratégias básicas, mas para aprender a prática em detalhes, confira o Curso de Opções da Investopedia Academy, que lhe ensinará o conhecimento e as habilidades que o comerciante de opções mais bem-sucedido usa ao jogar as probabilidades.]
A seguir estão as estratégias de opções básicas para iniciantes.
Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:
Bullish em uma determinada ação ou índice e não quer arriscar seu capital em caso de movimento downside. Querendo obter lucro alavancado no mercado de baixa.
As opções são instrumentos alavancados - eles permitem que os operadores ampliem o benefício arriscando quantias menores do que seria necessário se o ativo subjacente se negociasse. As opções padrão de uma única ação são equivalentes em tamanho a 100 ações de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de US $ 5.000 na Apple (AAPL), negociando cerca de US $ 127 por ação. Com esse valor, ele pode comprar 39 ações por US $ 4953. Suponha, então, que o preço das ações aumente cerca de 10% para US $ 140 nos próximos dois meses. Ignorando qualquer comissão de corretagem, comissão ou transação, o portfólio do trader aumentará para US $ 5448, deixando o trader com um retorno líquido de US $ 448 ou cerca de 10% sobre o capital investido.
Dado o orçamento de investimento disponível do negociador, ele / ela pode comprar 9 opções por US $ 4.997,65. O tamanho do contrato é de 100 ações da Apple, de modo que o trader efetivamente está fazendo um acordo com 900 ações da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para US $ 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o pagamento do trader da posição da opção será o seguinte:
O lucro líquido da posição será de 11.700 - 4.997,65 = 6.795 ou um retorno de 135% sobre o capital investido, um retorno muito maior em relação à negociação direta do ativo subjacente.
Risco da estratégia: A perda potencial do negociante de uma longa chamada é limitada ao prêmio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que o pagamento aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumentar.
Esta é a posição preferida dos comerciantes que são:
Bearish em um retorno subjacente, mas não quer correr o risco de movimentos adversos em uma estratégia de venda a descoberto. Desejando aproveitar a posição alavancada.
Se um comerciante está em baixa no mercado, ele pode vender um ativo a descoberto, como a Microsoft (MSFT), por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda sobre as ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante se beneficie da posição se o preço da ação cair. Se, por outro lado, o preço aumentar, o comerciante pode então deixar a opção expirar sem valor, perdendo apenas o prêmio.
Risco da estratégia: A perda potencial é limitada ao prêmio pago pela opção (o custo da opção multiplicou o tamanho do contrato). Como a função payoff do put longo é definida como max (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, pois o preço da ação não pode cair abaixo de zero (veja o gráfico).
Esta é a posição preferida dos comerciantes que:
Não espere nenhuma mudança ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Deseja limitar o potencial de valorização em troca de proteção limitada de desvantagem.
A estratégia de compra coberta envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição longa no ativo subjacente. A posição comprada garante que o redutor de chamadas curtas entregue o preço subjacente, caso o negociador experiente exerça a opção. Com uma opção de compra fora do dinheiro, um comerciante recolhe uma pequena quantia de prêmio, também permitindo um potencial de crescimento limitado. O prêmio coletado cobre as possíveis perdas de desvantagem até certo ponto. No geral, a estratégia replica sinteticamente a opção de venda curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo.
Suponha que, em 20 de março de 2015, um comerciante use US $ 39.000 para comprar 1000 ações da BP por US $ 39 por ação e, simultaneamente, faça uma opção de US $ 45 ao custo de US $ 0,35, vencendo em 10 de junho. O produto líquido dessa estratégia é uma saída de US $ 38.650 (0.35 * 1.000 - 39 * 1.000) e, portanto, o gasto total com investimento é reduzido pelo prêmio de US $ 350 cobrados da posição de opção de compra de curto prazo. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de US $ 45 ou significativamente abaixo de US $ 39 nos próximos três meses. Perdas na carteira de ações de até US $ 350 (caso o preço caia para US $ 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição de opção, assim, uma proteção limitada de downside será fornecida.
Risco da estratégia: Se o preço da ação aumentar mais de US $ 45 no vencimento, a opção de compra a descoberto será exercida e o trader terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a totalmente. Se o preço da ação cair significativamente abaixo de US $ 39, $ 30, a opção expirará sem valor, mas a carteira de ações também perderá um valor significativo significativamente uma pequena compensação igual ao valor do prêmio.
Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o ativo subjacente e querem proteção downside.
A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa.
Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o negociador pode não desejar otimizar o portfólio. Talvez porque ele espera alto ganho de capital a longo prazo e, portanto, busca proteção a curto prazo.
Se o preço subjacente aumentar no vencimento, a opção expira sem valor e o comerciante perde o prêmio, mas ainda tem o benefício do aumento do preço subjacente que está mantendo. Por outro lado, se o preço subjacente diminuir, a posição da carteira do negociante perde valor, mas essa perda é amplamente coberta pelo ganho da posição da opção de venda que é exercida sob as circunstâncias dadas. Assim, a posição de proteção pode efetivamente ser pensada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir o preço de exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio em detrimento da redução da proteção de downside. Isso pode ser pensado como seguro dedutível.
Suponha, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de US $ 40 e queira proteger o investimento de movimentos de preços adversos nos próximos três meses. As seguintes opções de venda estão disponíveis:

Guia para iniciantes em negociação de opções.
Novo para opções de negociação? Assista esse video!
O mercado de ações pode ser muito avassalador para os novos operadores, porque parece uma maneira muito arriscada de lidar com o seu dinheiro. A maioria dos novos participantes do mercado vê o mercado de ações como uma maneira de investir seu dinheiro em empresas seguras por um longo período e, em seguida, estará pronta para sua aposentadoria mais tarde. No entanto, o que muitos investidores não percebem é que existem produtos por aí que permitem que você faça muito mais do que apenas investir no longo prazo, comprando ações de uma empresa. Podemos usar produtos como opções de ações como uma maneira de nos envolvermos nos mercados por uma fração do custo de compra de ações. Quando a maioria das pessoas ouve o termo stock options, pensa imediatamente num instrumento de alto risco. Essa opinião geralmente vem da falta de compreensão de como o produto funciona. Vamos dar uma olhada em como você pode realmente usar as opções a seu favor.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato entre duas pessoas para comprar e vender ações a um preço fixo durante um determinado período de tempo. Uma opção é um derivativo, o que significa que seu valor é derivado do valor do estoque. A diferença entre as ações da ação e a opção de ações é que a opção de ações é válida apenas por um determinado período de tempo. Pode ser visto como uma apólice de seguro. Para garantir o seu carro, você paga uma taxa mensal e se ocorrer dano ao seu carro dentro do mês, a companhia de seguros consertará o carro. Se nenhum dano for feito ao seu carro dentro do mês, a companhia de seguros manterá seu prêmio mensal que você pagou. Bem, uma opção funciona de maneira semelhante. Os comerciantes pagam pelo direito de controlar o estoque por um determinado período de tempo, mas se a ação não se mover a seu favor antes que o tempo acabe, eles perdem o prêmio pago pela opção.
Existem dois tipos de opções disponíveis para os comerciantes usarem. Usamos as opções de compra para controlar o lado positivo de um estoque e colocar opções para controlar a desvantagem no movimento de uma ação. Uma opção de compra é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações de uma ação a um preço especificado por um determinado período de tempo. Uma opção de venda é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender 100 ações de uma ação a um preço especificado por um determinado período de tempo.
Preço de Exercício e Expiração.
Acabamos de falar sobre como as opções dão ao negociador o controle da ação a um preço fixo e por um determinado período de tempo. Vamos percorrer o que isso significa com mais detalhes. Quando falamos de opções, você freqüentemente ouve os termos strike price e expiration. O preço de exercício de uma opção é o preço fixo que o proprietário pode comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) o estoque ou índice subjacente. Se um comerciante fosse comprar uma opção de compra da Apple 500, eles teriam o direito de comprar 100 ações da Apple por US $ 500 por ação, independentemente da quantidade de ações da Apple. Isso significa que a opção de compra tem um preço de exercício de 500.
No caso da opção de compra da Apple 500, o comprador tem o controle das ações da Apple em US $ 500 por ação, independentemente de quão alto a Apple vai, mas eles só têm controle sobre as ações por um determinado período de tempo. A data em que a opção é válida até é conhecida como expiração. As opções padrão expiram mensalmente na terceira sexta-feira do mês. Se a ligação da Apple 500 foi em outubro, o comprador controla as ações da Apple em US $ 500 por ação até a 3ª sexta-feira de outubro. Há também opções semanais que expiram toda sexta-feira, mas na maioria dos casos os operadores lidam com as opções mensais padrão.
O que afeta o preço de uma opção?
Existem muitos fatores diferentes que afetam o preço de uma opção, o que pode ser confuso para os traders. Não é difícil desde que você entenda o que procurar. O preço de uma opção é determinado por fatores como o preço da ação, volatilidade, prazo de vencimento, preço de exercício, taxas de juros e dividendos. Os principais fatores que um trader precisa acompanhar são o preço das ações, a volatilidade e o prazo de vencimento. Obviamente, quando compramos uma opção de compra, queremos que a ação suba, o que fará com que as opções de compra aumentem de valor. Quando compramos uma opção de venda, queremos que o estoque desça em valor, o que fará com que a opção de venda aumente de valor. Quando compramos uma opção, também queremos que a volatilidade aumente, o que fará com que as opções também aumentem em valor. Se estivéssemos vendendo uma opção, gostaríamos que a volatilidade diminuísse, o que faria com que o valor das opções caísse. Cada dia que nos apegamos à opção, ela perde valor. Isto é conhecido como decaimento do tempo. Quanto mais próximo da expiração chegarmos, mais rápido será o decaimento do tempo. Isso significa que quanto mais próximo da expiração chegarmos, mais essa opção diminuirá em valor. É importante ter em mente esses fatores ao selecionar a posição correta das opções.
Qual opção é melhor?
Embora existam várias maneiras diferentes de jogar essas configurações, muitas vezes nós procuramos usar as opções do mês anterior. Também gostamos de comprar baixa volatilidade e vender alta volatilidade. Isso significa que poderíamos usar diferentes estratégias de negociação de opções, como chamadas e puts nuas, condores de ferro, estrangulamentos ou spreads verticais, para citar alguns. Selecionaremos a estratégia correta com base em critérios como as condições gerais de mercado, o tempo de espera antecipado e os níveis de volatilidade implícita sendo cotados nas opções. Nós cobrimos todas as nossas estratégias e critérios favoritos para procurar no PTU Options Mastery Program.

Como começar as opções de negociação (um guia para iniciantes)
Postado em 23 de janeiro de 2018 por J Crawford em Educação, Opções, Ações | 0 comentários.
Como começar as opções de negociação.
O que é negociação de opção? Eu tenho perguntado isso por muitas pessoas ao longo dos anos que eu finalmente decidi escrever um artigo sobre os fundamentos da negociação de opções. Portanto, este artigo é projetado para ser um guia tutorial de negociação de opções. Até o final do post, você deve ter uma compreensão decente de todas as opções básicas de negociação. Se você gostaria de aprender algumas estratégias de negociação de opções avançadas, você pode fazer uma pesquisa rápida no meu blog para encontrar muitas ótimas, como o Condor de Ferro ou a Borboleta de Ferro. Mas antes de fazer isso, certifique-se de ler todo este guia de opções de iniciantes para não se perder ao ler as estratégias avançadas.
As opções são uma das ferramentas de negociação mais versáteis disponíveis. Um comerciante pode usar uma opção para limitar o risco em investimentos especulativos. Uma opção também pode ser usada como uma proteção contra um mercado de ações em declínio para limitar perdas de baixa. Embora as opções de negociação possam ser extremamente lucrativas, um trader deve entender que elas envolvem riscos e, portanto, não são adequadas para todos. Entender como as opções funcionam e como utilizá-las pode permitir que você, como trader, compreenda melhor o funcionamento do mercado e, portanto, tenha uma chance muito maior de ser um profissional bem-sucedido.
O que é um derivado?
Uma opção é o exemplo mais básico de um grupo de títulos conhecidos como derivativos. Mas o que é um derivado? Um derivativo é um título cujo preço é dependente ou derivado do preço de outro ativo. Um exemplo não financeiro de um derivativo seria o café, que é um derivado dos grãos de café. Em suma, um derivativo é apenas um título financeiro cujo valor está vinculado ao preço de outro ativo.
O que é uma opção?
Como dito acima, as opções se enquadram na categoria de derivativos. O preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. As opções são contratos financeiros que concedem ao comprador da opção o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço definido em ou antes de uma determinada data no futuro. O direito de vender é uma opção de venda, enquanto o direito de comprar o título subjacente é uma opção de compra.
Termos da Opção & # 8211; Noções básicas
Definição da opção de compra Concede ao comprador o direito de comprar uma garantia (como uma ação) a um preço fixo (preço de exercício) antes ou em uma data específica (data de vencimento). O vendedor (redator / criador do contrato de opção) de uma chamada é obrigado a vender as ações pelo preço de exercício se a opção for exercida. Opção de Venda Dá ao comprador o direito de vender uma garantia a preço fixo (preço de exercício) antes ou em uma data especificada (data de expiração). O vendedor (escritor) de um put é obrigado a comprar as ações ao preço de exercício, se exercido. Preço de greve (ou exercício) O preço pelo qual o detentor pode comprar (por uma chamada) ou vender (por uma venda) o ativo subjacente. Exercício O processo pelo qual um comprador de opção (detentor) invoca os termos da opção. As chamadas comprarão o ativo subjacente Colocações venderão o ativo subjacente Data de vencimento O último dia em que a opção pode ser executada. Long Para ser longa, uma opção significa ter comprado e, portanto, possuir ou manter. Curto Para ser curto, uma opção significa tê-lo vendido. Premium O preço de um contrato de opção.
Uma mensagem do nosso patrocinador:
[Free eBook] Comece a Negociar Opções O Caminho Simples.
Se você quiser outro ótimo guia de opções, recomendo baixar o Bill Poulos & # 8217; & # 8220; Opções simples de negociação para iniciantes & # 8221; guia.
Este relatório de pesquisa NÃO será gratuito para sempre. Faça o download da sua cópia gratuitamente antes de listá-la para venda.
Termos da Opção & # 8211; Avançado
Chamada Coberta Uma opção de compra que é gravada (vendida) contra uma posição de segurança existente. A chamada é coberta pelo ativo subjacente, que poderia ser entregue se a opção de compra fosse exercida.
Hedging Uma estratégia conservadora usada para reduzir o risco de investimento, implementando uma transação que compensa uma posição existente.
Valor intrínseco O montante do lucro que pode ser teoricamente obtido se a opção for exercida no momento e o ativo subjacente for comprado (call) ou vendido (put) ao preço de mercado atual. In-the-money O preço de exercício de uma opção de compra está abaixo do preço de mercado do ativo subjacente ou que o preço de exercício de uma opção de venda está acima do preço de mercado do ativo subjacente At-the-money O preço de exercício de uma opção é idêntico ao preço de exercício preço do título subjacente Out-of-the-money Uma opção de compra com um preço de exercício superior ao preço de mercado do ativo subjacente, ou uma opção de venda com um preço de exercício inferior ao preço de mercado do ativo subjacente.
O que é uma opção & # 8211; Chamadas?
Uma maneira mais simples de pensar em uma opção de compra é como um depósito para uma finalidade futura. Por exemplo, um desenvolvedor de terras pode querer o direito de comprar um lote vago no futuro, mas só exercerá esse direito se determinadas leis de zoneamento forem colocadas em prática. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote a US $ 250.000 a qualquer momento nos próximos 3 anos. Naturalmente, o proprietário não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um adiantamento para garantir esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como prêmio e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prêmio pode ser de US $ 6.000,00 que o desenvolvedor paga ao proprietário. Dois anos se passaram e agora o zoneamento foi aprovado; o desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado desse lote tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após o vencimento da opção. Agora o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.
O que é uma opção & # 8211; Colocar?
Uma opção de venda, por outro lado, pode ser considerada uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações blue chip e está preocupado que possa haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado em baixa, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & P 500 estiver atualmente sendo negociado a 2.500, ele poderá comprar uma opção de venda dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 a qualquer momento nos próximos dois anos. Se em seis meses o mercado cair em 20%, 500 pontos em sua carteira, ele fez 250 pontos por conseguir vender o índice em 2250, quando está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. De fato, mesmo se o mercado cair para zero, ele ainda perderá apenas 10%, dada sua opção de venda. Mais uma vez, a compra da opção terá um custo (seu ágio) e, se o mercado não cair durante esse período, o prêmio será perdido.
Opções americanas versus européias.
Opções americanas.
Uma opção americana pode ser exercida a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento.
Opções Europeias.
Uma opção européia só pode ser exercida na data de vencimento. A maioria das opções sobre índices de ações são opções europeias.
Onde estão as opções negociadas?
As opções podem ser negociadas através de quaisquer contas de corretagem regulares, como a Charles Schwab ou a Fidelity. O único requisito é que o comerciante deve completar a documentação adicional que declara sua compreensão da volatilidade associada com opções. Eu listei as corretoras de opções mais populares abaixo, juntamente com as taxas associadas a cada corretora.
OptionsHouse LLC: As taxas de negociação de opções começam em US $ 5 para até cinco contratos e diminuem (por contrato) quando mais contratos são negociados. Atualmente, a OptionsHouse não exige um nível mínimo de financiamento para abrir uma nova conta, mas o financiamento é necessário para iniciar a negociação. Juntamente com as opções plain vanilla e puts trades, a OptionHouse também oferece estratégias de opções, incluindo calls / puts cobertas, calls / puts, collars, etc. As plataformas de negociação oferecidas são desktop e mobile-based para transações convenientes e incluem gráficos avançados, gestão de carteiras e ferramentas de análise. tradeMONSTER: Uma variedade de tipos de conta estão disponíveis para atender às necessidades do cliente. As taxas de comissão de negociação começam em US $ 12,5 por 10 contratos (ou US $ 1,25 por contrato). As taxas efetivas de negociação por contrato diminuem com mais contratos negociados (para US $ 0,1 por contrato para mais de 100.000 contratos). OptionsXpress: agora parte da Charles Schwab & amp; Co., alega oferecer uma das comissões de negociação de opções mais econômicas, a partir de US $ 1,25 e US $ 1,5 por contrato, para contratos de 10+ para contas de Trader e Standard Ativo, respectivamente. A mesma taxa se aplica a spreads, straddles e combos trading. Não é necessário um saldo mínimo para uma conta padrão, mas uma conta de margem (e margem de negociação) precisa de financiamento que varia de 6% a 8,25%, dependendo da avaliação do negócio. Thinkorswim: Agora parte da TD Ameritrade. Pedidos baseados na Internet custam US $ 9,99 + US $ 0,75 por contrato, pedidos de resposta interativa de voz (IVR) custam US $ 34,99 + US $ 0,75 por contrato, e pedidos assistidos por corretores custam US $ 44,99 + US $ 0,75 por contrato. As taxas de negociação de opções da Charles Schwab Online começam em $ 8,95 + $ 0,75 por contrato e as negociações multipasses (spreads, combos e straddles) são cobradas apenas uma comissão básica de $ 8,95, mais as taxas por contrato para o número total de contratos de opção. As negociações assistidas por corretoras e de telefonia automatizada são comparativamente caras, pois incluem taxas de serviços adicionais de US $ 25 e US $ 5, respectivamente.
Como você pode ver, as opções podem ser uma adição extremamente útil para qualquer estratégia de negociação. Se você é conservador ou especulativo, pode usar opções para diversificar seu portfólio e se tornar um operador mais lucrativo. As opções são ferramentas de negociação sofisticadas que podem ser perigosas se você não se educar antes de usá-las. Volte conosco nas próximas semanas para saber mais sobre como você pode usar as opções como uma oportunidade de investimento estratégico para aumentar sua riqueza. Espero que você tenha achado este artigo útil e que eu tenha respondido com êxito às suas perguntas sobre como começar as opções de negociação. Tenha um ótimo dia!

Guia do iniciante à negociação de opções.
O seguinte infográfico ilustra alguns dos fundamentos da negociação de opções:
Como ler símbolos de opções. Entenda os gregos de negociação de opções. Opções vs. Ações. Top 4 Vantagens das Opções.
O que é o SteadyOptions?
Plano de negociação completo.
Abordagem completa do portfólio.
Estratégias de Opções Diversificadas.
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Estratégias de opções não direcionais.
10-15 idéias de comércio por mês.
Metas 5-7% de Retorno Líquido Mensal.
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Tutorial de Opções de Ações:
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